财经要闻

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　　18大定在“要要发”这一天，谷、王的定罪结果意味着薄喜来被彻底清除，我此前认为刑事案最不容易翻案，处理薄必然连到这上面，最终还是跟这挂一起了，唯有刑事案是永远翻不了案的。我在此前的文章中，包括9月7日写的《时间节点逐渐明朗》和微访谈中，再三强调18大会期的重要性，又在《中国股市的命门》中强调“这个逻辑是成立的”。这就是中国股市的逻辑，要找转折点，必须找到相对应的时间节点和事件。恭祝各位节日愉快！——时寒冰

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很久没来发帖子了
5 H2 Z: D/ B& u+ V 熊市一年2拨吃饭行情
第二波快来了
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8 w. N8 P3 f0 g' J; s稳健的关注低位增持回购股
5 U' c1 z+ d% ~  v 激进关注有色煤炭
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如果政策上配合 这波是可以作得长一些的
6 w% _" h/ _. V/ c0 W/ ]9 A  L! V 不过大环境熊市远未结束 中小板的末日还没到来
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2012.9.20——转自55168

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　　最近抨击金砖四国的言论颇多，从金砖四国的灭亡论至评级机构轮番威胁金砖四国评级。QE3推出后的美国正走在风口浪尖上，面对其他主要经济体的按兵不动，美国的QE3规模显得十分显眼。若想让QE3继续推行下去，不至于背上破坏货币格局，增加全球通胀的风险的骂名，美国需要更方面全力配合逼迫其他经济体，尤其是金砖四国尽快推出大规模的刺激计划或者货币宽松政策。——时寒冰

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　 　 关于最近的人民币升值问题。我此前多次强调，美元从2011年5月筑底，同年9月起步入一个4到6年的上涨周期。美元的这个上涨周期不会因为总统的变化而变化，无论罗姆尼还是奥巴马当选，都会走强势美元路线，这是大棋局演变的必然趋势！是美国谋求利益最大化的必然选择！如果读懂了大棋局，就会一目了然。当然，罗姆尼如果当选美元会更快更有力度的走强，而奥巴马当选美元则相对温和——与罗姆尼而言——的持续的走强。此时的人民币走强是暂时的，如果读过《时寒冰说：经济大棋局，我们怎么办》和《时寒冰说：欧债真相警示中国》就会知道这一点。前段时间人民币突然快速贬值问题，为了避免资金产生恐慌撤离，银行体系抛美元从而导致人民币这段时间升值。这是一个要命的“实验”——如果是对手的一次“实验”的话。因为，这意味着，如果未来中国也这样做，会将手中仅有的为数不多的可调用的美元耗竭，从而，与美元的升值周期无缘！同时，这段时间人民币升值，华尔街意在逼中国尽快出台刺激政策挽救人民币升值给出口带来的巨大影响，实现泡沫大对接。接下来要发生什么，所有读过我分析的朋友都会很清楚。——时寒冰

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　　美国股市从来都是把外国资本挂到树梢上，中国股市总是把底儿留给外国人。预期经济见底，外资嗅到A股买入良机。中国第三季度的经济增速降至7.4%，跌破了7.5%的“官方底线”，不过，外资投资人似乎早就预见到这将是中国经济的底部。近期，多家海外机构不约而同地看多和做多中国股市。在美国市场，中资股成为最热的一类股票之一。截至17日，追踪在美交易最活跃中资股表现的彭博中美55指数连续第六个交易日上涨，创下15个月来的最长连续升势。资金跟踪监测机构TrimTabs的统计显示，10月份迄今，在美上市的中国股票ETF连续第二个月出现明显的资金流入。本月前两周，中国股票ETF已累计净流入资金5.05亿美元，超过了9月份全月4.71亿美元的流入量。机构不约而同唱多。瑞士信贷的亚太股票研究团队本周发布《中国市场策略报告》指出，对中国市场而言，最坏的情况可能已经过去。美国大型对冲基金堡垒投资（Fortress Investment）集团近日也重新看多中国股市。该公司新加坡子公司首席执行官莱文森本周表示，已清空了在今年早些时候设立的与中国相关的空头仓位，转而做多。“新兴市场教父”、邓普顿新兴市场团队执行主席默比乌斯本周表示，中国未来十年有望维持7%至8%的高经济增速，相信现在是投资A股的好时机。据悉，正是因为看好A股的表现以及顺应投资者的需求，富兰克林邓普顿将推出新的中国基金——中国机会基金，后者预计在11月底成立。正常情况下，该基金有至少70%的总资产净值投向中国A股市场。而从大环境来看，近期机构投资人对新兴市场的热情显著回升。美银美林16日发布的全球基金经理月度调查显示，10月份，净占比32%的受访国际基金经理超配新兴市场，远高于一个月前的19%，创下自5月份以来最高水平。——时寒冰

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风雨下黄山-黄生的博：前事不忘，后事之师，让历史告诉答案！热钱进入中国的三个阶段，第一阶段2005年到2007年，热钱大量涌入中国，在2007年最高峰，中国股市也走了三年大牛市；第二阶段是2009年，中国股市在这年也表现很风光，第三个阶段是2012年9月开始，中国股市会不会跟随历史走势，来一次超越的表现呢？答案是肯定的。

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　 　 基建投资悄然启动先兆——近期数据显示，钢材库存与铁矿石库存均出现下滑：铁矿石库存再创年内新低。截止到2012年10月19日，全国30个主要港口铁矿石库存总量为9001万吨，较前一周下降76万吨，再创年内新低。与去年同期（2011年10月21日）相比，总库存减少221万吨，年内连续两周出现同比下降；截止到2012年10月19日，全国26个主要市场五大钢材品种（螺纹钢、线材、热轧板卷、冷轧板卷和中厚板）社会库存量为1270.6万吨，较前一周减少46.8万吨，国庆节后连续第二周下降，并且降幅较前一周扩大。总库存水平再次低于1300万吨，但高于9月28日1253.8万吨的水平。与去年同期相比（2011年10月21日），总库存减少216.5万吨，建筑钢材同比也下降99.3万吨，同比降幅继续放大。——时寒冰

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　 　 基建投资悄然启动，信贷投放也悄然增加——2012年9月末，广义货币(M2)余额94.37万亿元（距离100万仅一步之遥），同比增长14.8%，分别比上月末和上年末高1.3个和1.2个百分。央行官员表示，9月M2增速的扩大与人民币贬值预期的缓解有关，预期的转变使得一部分外币存款转为人民币存款，导致M2增速上升。细看：94万亿比8月多出近1.8万亿资金，这2万亿资金来源主要由以下三个方面出现：1）贷款项多7千亿。2）外汇占款多出1千亿。3）财政存款放出4千亿。——时寒冰

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　 　 经济参考报：铁路新开工项目再增13个，投资计划追加千亿元铁路基建继续回暖。据记者了解，随着铁路基建投资计划的一路走高，今年的铁路新开工项目再增13个，由年初定的9个增加至22个。另外，铁道部对各个业主单位的考核也已经由季度变成月度，鼓励业主多完成工作量，力保今年的投资计划能够完成。今年我国铁路建设投资力度明显加大，全国铁路基建投资计划经过四次调整，由年初计划的4060亿元一再追加到5160亿元，增加超千亿元；全国铁路固定资产投资计划也由年初的5160亿元增加至6300亿元。知情人士表示，这增加的1000多亿中或有400亿元是来自财政，这在历史上也是少有的力度。——时寒冰
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　 　 华尔街2000亿美元进军农产品。当乌克兰与俄罗斯有可能禁止粮食出口的消息催动国际粮价快速飙升之际，另一个更大的推手却一直在持续发力。自今年5月，美国因干旱发布粮食减产预警以来，流向玉米、小麦、大豆等粮食期货的流动性就在不断增加。华尔街大型银行和基金投资于这类领域的资金甚至超过了数百亿美元。据美国CFTC公布的头寸信息显示，6、7、8月，对冲基金对农产品的持仓一直呈现上涨趋势。截至9月4日，对冲基金投资在大宗商品上的净多头仓位总值达到1112.6亿美元，其中三分之一用于农产品投资。自2000年放松金融监管，对于基金投资农产品期货交易不再设置头寸限制以来，CFTC数据显示，华尔街在农产品期货的资金投入上已经超过了2000亿美元。《打败农场：粮食如何变得不再像粮食》一书的作者弗莱德里克·考夫曼在其书中指出：“干旱并不是造成全球粮食上涨的主要推手，而新兴事物的出现才是让我们见证了粮食价格前所未有的波动的最大成因。”考夫曼所指的新兴事物正是衍生品交易。“投机者正在彻底压垮商品期货市场，他们还将可能颠覆一个在一百多年时间里都一直运行良好的市场。”考夫曼说。“农产品已经成为了投资者们的又一个游乐场。”英国乐施会私营部门顾问罗伯·纳什说，“然而他们的这种乐趣却可能导致全球数以百万的最贫困的人陷入饥饿。——时寒冰