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标题: 分级基金套利 [打印本页]
作者: ben    时间: 2015-7-3 23:55:45     标题: 分级基金套利

分级B下折前，买入分级A套利。! J! }* Y4 Q" K9 B# F' c7 Y, i
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分级B净值到达0.25触发下折。
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作者: ben    时间: 2015-7-3 23:55:50

　　“向下到点折算”（缩股）的风险
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　　一般地说，基金B自己的初始本金1元在炒股过程中亏损得只剩下0.25元时，按规定必须进行“向下到点折算”，那时基金A、基金B的份额单位净值重新归为1元，按初始比例配对。
& ?" |6 ?# E+ n$ x8 {) v; Q　　实际上是基金B从4股缩为1股，导致“股数”减少，导致杠杆率降低到2倍,会导致恐慌盘涌出。说起来很复杂，其实做起来很简单，不要买入净值在0.5元以下的，不要在大跌中停留。0 ?5 t+ I5 Y! u5 \
　　但是，假设150172证券B的净值减少到0.3元的时候，（基金A是1.02元 + 基金B是0.3元）/ 0.3元 = 杠杆率4.4倍。遇到券商股上涨5％，净值就上升22％ * 1.3倍市净率（溢价30％）= 上涨动力29％（三个涨停）。' t- B3 W0 E4 b+ V7 I) ]" i
　　150023申万进取的情况特殊。“向下到点折算”是0.1元。规则也特殊。净值0.11元的杠杆率大约是11倍，而净值0.099元的杠杆率为0。
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　　参考150101，时间是2013年12月31日，4股缩股为1股 。
作者: ben    时间: 2015-7-5 14:21:57

　　目前看轮动顺序应该是150279/150275 → 150194/150273 → 150152/150231 → 150225/150179 → 150255/150018。投资者需根据集思录网站数据不断调整投资标的，如果幸运的话，2015年下半年分级轮动收益20%不是梦！
作者: ben    时间: 2015-7-5 15:22:20

分行业看：1 Y, P: J+ r0 P  l& m& `* o4 w2 `6 K7 X1 e
　　最爱的医疗和消费行业终于从90倍以上的pe低下了高昂的头。但可惜，离历史平均还是有60%的溢价，坚决不出手。金融指数包括金融和地产，也比历史平均高30%。重点来了：信息指数依然是135倍pe，比55的历史平均还是高147%！！大家知道这意味着这么吗？意味着我们手里重仓的TMT行业A、互联网A、传媒业A的下折几乎是板上钉钉。准备好开启盛宴吧。
作者: ben    时间: 2015-7-18 00:13:43

折价买的基金B下折时也是赚钱的
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是不是前期风险教育太充分了，最近居然出现一堆折价10%以上的基金B。
% l; [2 `  ~7 l! h' d0 J" H基金B并不是逢下折必亏钱哦。如果折价交易或者平价交易的基金B，下折后也是赚钱的！
作者: ben    时间: 2015-7-18 21:47:09

分级基金套利，连续大跌后由于b类下跌幅度赶不上母鸡净值，导致大幅溢价，并可能在随后的反弹中进一步扩大溢价，这个要抓住时机和品种，不是老手就别做了。



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