标题: 国企改革 [打印本页] 作者: ben 时间: 2015-6-23 20:59:26 标题: 国企改革
国企改革是下一阶段主题热点的重点方向。6月5日深改小组召开会议发布了《关于在深化国有企业改革中坚持党的领dao加强党的建设的若干意见》、《关于加强和改进企业国有资产监督防止国有资产流失的意见》,标志着国企改革路线分歧得到弥合,顶层设计方案的推出时点可能大幅提前。伴随着顶层设计方案的加速推进,市场期盼的改革大潮正在形成,A股市场上国企改革主题也正在促成以央-企改革为核心的新一轮投资机会。7 K# ?4 s1 w. f+ Z, Q, x
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2. 国企改革在五大方面出现新变化:①强调党管国企是强调控制力的方向体现。控制力的实现方式多种多样,由绝对控股到相对控股的变化仍然可能在大部分非敏感行业发生。“管人管事管资产”到“管资本”的方向不变,事权下放,管资产转向管资本,国企改革依然走市场化的路线;②改革将转向追求质量和效率,改革试点的带头作用放大。深改小组会议上习大大竹席作专项发言,强调了发挥好试点对全局性改革的示范、突破、带动作用。我们认为,央-企改革试点6大集团在顶层设计方案出台之前仍然具有唯一性,试点推进的速度加快改革力度加大;③建立新型的国资管理体制成为国企改革新的重点方向。未来国有资本运营和投资公司将成为管理国企的市场化主体。预测未来国资运营和投资公司逐步将经营权下放,带来国企整体效率的提升。央-企成立国资运营和投资公司的路径和模式可以参考山东、上海和贵州各省试点的新变化;④国资国企的证券化作为央-企改革基础架构的重要性提升,央-企证券化将进一步加速;⑤混合所有制改革在试点范围内进行的改革,试水深度加大,速度加快。混合未来将不仅是民资参股央-企,同样也可以是央-企参股甚至收购民企和其他国企。员工持股也将是实现混合所有制的重要方式。 5 e$ A* u: S, d/ i5 E) w/ g: Z0 U 5 _1 v. K% H) D* e % ], F; J9 `/ G3. 央-企改革将是下一阶段主题热点的重点配置方向,存在三大投资机会:①央-企改革试点,特别是国资管理体制和混改的试点(中粮/国投/中建材/国药/新兴际华和中节能六大集团),我们推荐:国投新集、中国巨石、启源装备、国药股份、北新建材、国药一致,另外中粮屯河也将主要受益;②央-企国资证券化,重点在传统上证券化程度不高的行业,大集团小公司通过资产注入实现证券化进程加快,推荐:国电电力、风神股份、一拖股份、葛洲坝;③以行业性的国资运营和投资公司为核心,央-企会进行大规模整合、重组和合并,资源类和高端装备是重点方向,推荐:中国重工、中煤能源、国电南瑞。作者: ben 时间: 2015-7-22 23:00:06
三大投资机会:6 }4 F/ r- W3 V2 [/ j: J
6 N: Z5 D4 }4 T& F: E: L9 t 一、是央企 改革试点,特别是国资管理体制和混改的试点,包括中粮、国投、中建材、国药、新兴际华和中节能六大集团旗下公司,如国投新集、中国巨石、启源装备 、国药股份、北新建材、国药一致、中粮屯河; . g x% E8 \, K) C* l 二、是央企国资证券化,重点在传统上证券化程度不高的行业,大集团小公司通过资产注入 实现证券化进程加快,相关公司包括国电电力、风神股份、葛洲坝、一拖股份; ; Q- |! v N* J4 R 三、是以行业性的国资运营和投资公司为核心,央企会进行大规模整合、重组 和合并,资源类和高端装备是重点方向,相关公司包括中国重工、中煤能源、国电南瑞等。; Y3 H" r4 N% S8 m
. e X2 w1 V) {5 ?8 r 四大主线: ! c8 o6 k5 d( P9 [, U0 n: _ 一、航天 系,相关上市公司包括中国卫星、航天长峰、航天动力、航天科技; 8 M+ K; T0 O1 N9 g7 s 二、核电 系,相关上市公司包括中核科技、东方锆业、上海电力、东方能源、东方电气; # `2 p# i. V1 E 三、船舶系,相关上市公司包括中国船舶、中国重工、中船防务; 6 K$ i3 \: c: c! t7 N$ r& p4 t/ _ 四、钢铁系,相关上市公司包括武钢股份、宝钢股份。9 a1 h. ~" _, ^0 q8 x
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十大央企上市公司: ! J/ i6 t6 j6 L1 Z 1、中粮集团有限公司(中粮):中粮生化(000930)、中粮地产(000031)、中粮屯河(600737) $ l3 c8 _+ n% g( D3 O* a 2、国家开发投资公司(国投):中成股份(000151)、国投中鲁(600962)、国投电力(600886)、 国投新集(601918)、中纺投资(600061) % |4 r# q6 a# x+ J4 ` 3、中国诚通控股集团有限公司(诚通): 中储股份(600787)、岳阳林纸(600963)、 冠豪高新(600433)& ?+ X# V1 h% q" }( j# q
4、中国轻工集团公司(中轻):中国海诚(002116)。 2 z2 b4 o; W) B$ G4 l9 m 5、中国国电集团公司(国电):国电电力(600795)、长源电力(000966)、英力特(000635)、 平庄能源(000780)、龙源技术(300105) 5 e$ q0 V* Z& C7 V1 k$ ^! I3 J3 @0 E 6、中国建筑材料 集团有限公司(中国建材):中国玻纤 (600176)、 北新建材(000786)、洛阳玻璃(600876)、方兴科技(600552)、瑞泰科技(002066) : a* C# D' M) t9 i; B! ] 7、中国通用技术(集团)控股有限责任公司:中国医药(600056) ( O6 L) I3 A3 @$ h; K 8、中国医药集团总公司(国药):国药股份(600511)、一致药业(000028)、现代制药(600420)、 天坛生物6 |! V# K K& a T4 w/ c* n
9、中国节能环保:启源装备(300140)、烟台万润(002643) $ s0 h3 H1 o: p3 v5 A 10、新兴际华集团:际华集团(601718)、新兴铸管(000778)作者: ben 时间: 2015-7-23 21:48:31
○ 航运 景气度持续回升,央企整合预期增强 : p) M! |" ~! Y- c# g! x 航运股:中国远洋(601919)、中远航运(600428)、中国海盛(600896)、中海集运(601866)2 ^+ s3 C8 ~" r) U: V- f. j- N: o
○ 电改 配套文件出台时点临近,关注首批售电公司) p4 x6 l; A! H" [% E' a! p% N O
电改概念股:内蒙华电(600863)、深圳能源(000027)、深南电A(000037)、科陆电子(002121) 9 J' v, p9 b2 k ○ 山东国资改革 全面提速,竞争性行业整合空间大 . z# l& w! g- s b 山东国改 概念股:鲁西化工 (000830)、鲁抗医药(600789)、鲁信创投 (600783)、鲁商置业(600223)作者: ben 时间: 2015-8-9 15:28:15
这是下半年,股市唯一的机会 & z7 L- [& e: t% e2 H5 R4 K 作者:安信证券首席策略分析师 徐彪0 @2 v& x- L. s; D
国企改革近期必有大动作出现,而相关股票也是近期甚至下半年都必须把握的投资方向,不看国企改革,你将失去下半年唯一赚钱机会!徐彪认为,央企 兼并[tag]重组 [/tag]将是国企改革的急先锋,建筑工程、海运 港口、核电 军工 、有色钢铁 等一系列超预期的央企兼并重组将重磅出炉。可以预见,那些熟悉又陌生的“中国神船”、“中国神油”、“中国神建”将续演“神车”的暴涨传奇。 C. j/ j C( b: | ; P" j& K, \! g) G: J4 C0 Z
5月和6月,我们先后发出《国企改革,蹄疾步稳!》、《上海国企改革 再领风骚!》两篇国企改革的深度报告,判断国企改革“1+N”的顶层规划将近落地。但我们猜测由于股灾和救市的原因,6月中旬到7月中旬,相关政策的落地受到一定程度的拖延。 : G: V% X. H5 Z- P% p: U 6 M j; P9 E# n: ^7 T& Y
近期,包括国家主席xi*、国资委 主任张毅以及国家发改委官方网站,集中吹风国有企业在经济发展中的重要作用以及国企改革在全面深化改革中的关键地位。我们判断,国企改革近期必有大动作出现,而相关股票也是近期甚至下半年都必须把握的投资方向。6 `. V# V+ ]4 ], e5 G7 I
2 s/ T1 f4 D d" B1 z+ L6 | 关于央企兼并重组的核心观点和判断: " b6 F8 m7 ^' C v ; x* o" v. \6 ~ (一)外向型央企的兼并重组:为“走出去”而战,承载国家意志" b: }5 \/ U9 e