财经要闻

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　 　 基建投资悄然启动先兆——近期数据显示，钢材库存与铁矿石库存均出现下滑：铁矿石库存再创年内新低。截止到2012年10月19日，全国30个主要港口铁矿石库存总量为9001万吨，较前一周下降76万吨，再创年内新低。与去年同期（2011年10月21日）相比，总库存减少221万吨，年内连续两周出现同比下降；截止到2012年10月19日，全国26个主要市场五大钢材品种（螺纹钢、线材、热轧板卷、冷轧板卷和中厚板）社会库存量为1270.6万吨，较前一周减少46.8万吨，国庆节后连续第二周下降，并且降幅较前一周扩大。总库存水平再次低于1300万吨，但高于9月28日1253.8万吨的水平。与去年同期相比（2011年10月21日），总库存减少216.5万吨，建筑钢材同比也下降99.3万吨，同比降幅继续放大。——时寒冰

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风雨下黄山-黄生的博：前事不忘，后事之师，让历史告诉答案！热钱进入中国的三个阶段，第一阶段2005年到2007年，热钱大量涌入中国，在2007年最高峰，中国股市也走了三年大牛市；第二阶段是2009年，中国股市在这年也表现很风光，第三个阶段是2012年9月开始，中国股市会不会跟随历史走势，来一次超越的表现呢？答案是肯定的。

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　　美国股市从来都是把外国资本挂到树梢上，中国股市总是把底儿留给外国人。预期经济见底，外资嗅到A股买入良机。中国第三季度的经济增速降至7.4%，跌破了7.5%的“官方底线”，不过，外资投资人似乎早就预见到这将是中国经济的底部。近期，多家海外机构不约而同地看多和做多中国股市。在美国市场，中资股成为最热的一类股票之一。截至17日，追踪在美交易最活跃中资股表现的彭博中美55指数连续第六个交易日上涨，创下15个月来的最长连续升势。资金跟踪监测机构TrimTabs的统计显示，10月份迄今，在美上市的中国股票ETF连续第二个月出现明显的资金流入。本月前两周，中国股票ETF已累计净流入资金5.05亿美元，超过了9月份全月4.71亿美元的流入量。机构不约而同唱多。瑞士信贷的亚太股票研究团队本周发布《中国市场策略报告》指出，对中国市场而言，最坏的情况可能已经过去。美国大型对冲基金堡垒投资（Fortress Investment）集团近日也重新看多中国股市。该公司新加坡子公司首席执行官莱文森本周表示，已清空了在今年早些时候设立的与中国相关的空头仓位，转而做多。“新兴市场教父”、邓普顿新兴市场团队执行主席默比乌斯本周表示，中国未来十年有望维持7%至8%的高经济增速，相信现在是投资A股的好时机。据悉，正是因为看好A股的表现以及顺应投资者的需求，富兰克林邓普顿将推出新的中国基金——中国机会基金，后者预计在11月底成立。正常情况下，该基金有至少70%的总资产净值投向中国A股市场。而从大环境来看，近期机构投资人对新兴市场的热情显著回升。美银美林16日发布的全球基金经理月度调查显示，10月份，净占比32%的受访国际基金经理超配新兴市场，远高于一个月前的19%，创下自5月份以来最高水平。——时寒冰

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　 　 关于最近的人民币升值问题。我此前多次强调，美元从2011年5月筑底，同年9月起步入一个4到6年的上涨周期。美元的这个上涨周期不会因为总统的变化而变化，无论罗姆尼还是奥巴马当选，都会走强势美元路线，这是大棋局演变的必然趋势！是美国谋求利益最大化的必然选择！如果读懂了大棋局，就会一目了然。当然，罗姆尼如果当选美元会更快更有力度的走强，而奥巴马当选美元则相对温和——与罗姆尼而言——的持续的走强。此时的人民币走强是暂时的，如果读过《时寒冰说：经济大棋局，我们怎么办》和《时寒冰说：欧债真相警示中国》就会知道这一点。前段时间人民币突然快速贬值问题，为了避免资金产生恐慌撤离，银行体系抛美元从而导致人民币这段时间升值。这是一个要命的“实验”——如果是对手的一次“实验”的话。因为，这意味着，如果未来中国也这样做，会将手中仅有的为数不多的可调用的美元耗竭，从而，与美元的升值周期无缘！同时，这段时间人民币升值，华尔街意在逼中国尽快出台刺激政策挽救人民币升值给出口带来的巨大影响，实现泡沫大对接。接下来要发生什么，所有读过我分析的朋友都会很清楚。——时寒冰

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　　最近抨击金砖四国的言论颇多，从金砖四国的灭亡论至评级机构轮番威胁金砖四国评级。QE3推出后的美国正走在风口浪尖上，面对其他主要经济体的按兵不动，美国的QE3规模显得十分显眼。若想让QE3继续推行下去，不至于背上破坏货币格局，增加全球通胀的风险的骂名，美国需要更方面全力配合逼迫其他经济体，尤其是金砖四国尽快推出大规模的刺激计划或者货币宽松政策。——时寒冰

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很久没来发帖子了
! b4 O* V+ c5 O6 \ 熊市一年2拨吃饭行情
9 Q5 g& l4 J9 n3 K/ `6 g 第二波快来了
* b6 }. S' b! [% |3 _
稳健的关注低位增持回购股
' [: a+ R  [, E! Z 激进关注有色煤炭

% p( H( X  D' H* H如果政策上配合 这波是可以作得长一些的
( o8 y4 w  Z1 y# G3 q& W) i2 j 不过大环境熊市远未结束 中小板的末日还没到来
' I$ |% o9 q% E8 S; O. i
- {2 O) R# W# w; m( E2012.9.20——转自55168

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　　18大定在“要要发”这一天，谷、王的定罪结果意味着薄喜来被彻底清除，我此前认为刑事案最不容易翻案，处理薄必然连到这上面，最终还是跟这挂一起了，唯有刑事案是永远翻不了案的。我在此前的文章中，包括9月7日写的《时间节点逐渐明朗》和微访谈中，再三强调18大会期的重要性，又在《中国股市的命门》中强调“这个逻辑是成立的”。这就是中国股市的逻辑，要找转折点，必须找到相对应的时间节点和事件。恭祝各位节日愉快！——时寒冰

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　　QFII、产业资本大举入场。数据显示，以沪市为例，今年8月以来，QFII账户的建仓速度明显加快，“一个月净买入了之前20个月的股”。8月、9月，QFII账户对沪市股票的单月净买入额均为今年前7个月净买入总额的3倍多。8月和9月，QFII资金单月净买入额分别达到今年前7个月平均月净买入金额的21和20倍。有关研究显示，针对沪深300成分股中沪市股票，8月QFII单月净买入金额是今年前7个月净买入总额的6倍多，9月1日至27日，QFII净买入金额也为今年前7月净买入总额的6倍多。8月和9月，QFII资金单月净买入额分别达到今年前7个月平均月净买入金额的46倍和44倍。

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　　伯南克的高招立竿见影，按揭贷款利率下跌——QE3实施第二周，美联储购入219亿美元MBS，30年期按揭利率创新低。纽约联储银行表示，9月14日美联储退出第三轮量化宽松后，首周购买了194.5亿美元由房地美和房利美发行的抵押贷款支持证券(MBS)，进入第二周，美联储继而购入219亿美元的MBS，卖出18亿美元MBS。美联储9月14日宣布每周将购买400亿美元的MBS债券以刺激房地产复苏带动经济增长，购债将持续下去直至就业市场出现显著改善。自2011年10月份起，美联储用投资MBS所得利息进行再投资，这也帮助了房地产市场复苏。受到美联储购债的影响，周四美国30年期按揭贷款利率跌至历史新低3.4%，比一周前下跌了9个基点。15年期利率跌至2.73%。受益于创纪录的低利率，美国房市销售量自去年起开始上升，房价也在稳步回升，开发商的信心也增加了。经济学家预测，美联储的购债行动将继续推动按揭利率将下跌。

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　　央行逆回购1800亿，本周净投放3650亿创历史新高。央行昨天再次进行了14天期和28天期逆回购操作，交易量分别为500亿元、1300亿元。至此，本周中国央行在公开市场实现净投放3650亿元，为2006年以来的最高值。