1949行情

JYWu

002079 苏州固鍀

JYWu

000829 天音控股

JYWu

强势股下跌反弹看3、5、7，即下跌30%、50%、70%。

ben

ben

　　今年在年初操作江山股份，后期5月连续两次操作长源电力均以失败而结束，中报的骤增之路长源电力受环保，政策，成本等多方面影响暂时未能走出行情，但在5元下方同样有机会博取30%－100%收益，极限位置打到4.5下方可以全仓杀入！
　　以下内容摘自玉名博客：
　　行业拐点效应出现，半年报炒作的就是预期，半年报其与年报有三点不同：第一，时间周期。年报持续的时间是4个月，而季报、半年年往往只有1-2个月，这决定半年报炒作不可能是大面积，而往往集中于个股和某个特定行业。第二，资金特性。年初是资金最宽松的时间，还有大量信贷投放，年底结算要素又解除了，各路资金都会聚集在股市中，针对年报题材进行多角度、多层次的研究、挖掘、炒作。但半年报则不会出现反复挖掘，而炒作就是预增题材（高送转特性的实质也是业绩的大幅增长），且往往炒作过去就结束了，不会给予投资者很多的机会，一旦错过不要追涨了。主力的状态。该点是非常重要的，年报是资金是盈亏归零的状态，所以资金是合力做多的，所以年报行情一定存在，但半年报时，资金盈亏差距很大，所以很难形成合力，一旦指数弱势甚至有可能导致半年报炒作终止。因此总结来看，不要对半年报行情有过高的预期，因为半年报行情不想年报行情那么固定，在一些弱势的年份中是没有半年报行情的，但往往存在半年报个股，尤其是对于预增预期的炒作，那么股民要对拐点行业给予格外的关注，这是半年报行情的要点。此外，由于之前市场对于创业板为首的中小盘股进行了爆炒，但由于大多数都是没有业绩支撑的概念股，半年报也会导致市场对于业绩的重视。而兴发集团因上半年预降而跌停，引爆半年报 “第一雷”，就是一种警示，所以半年报不仅有机会，也有风险。
　　目前，在今年半年报预增、预盈股票中除停牌的*ST吉药外，合计381只今年涨幅为正，占比达86.39%，涨幅在50%以上的股票有69只，其中有12只股价翻番。江山股份目前以138.49%的年涨幅居第一位，这也与该股业绩持续增长不无关系，继2012年和今年一季度净利分别增559%、1067%之后，公司预计中期净利继续大幅增长。汽车重卡先锋股华菱星马，在2012年净利润下降66.75%，2013年一季度净利润6431.12万元，同比增长5.59%，而半年报预增50%以上，意味二季度业绩有较大幅度的跃升，而这样的行业拐点带来的动力远比概念要强得多。因此半年报行情一定要重视业绩，目前来看，汽车、医药、天然气板块具有这样的特点，可以重点挖掘。
4 _8 g" F( H( Y　　慢牛式的强势股,页岩气往往是和天然气板块一起出现，过去3年间就有一只大牛股来自于天然气板块，那就是广汇能源（600250），股价上涨了近十倍，且超越市场了的牛熊周期。页岩气板块未来潜力和目前股价尚在低位等几个角度来看，比较值得期待的个股是神开股份，该股正处于10~14元的箱体振荡区间，股价不高，震荡蓄势，上市后也未出现爆炒是有机会的，值得股民重点关注。此外关注页岩气的同时，我们也要看到美天然气价格伴随着页岩气行业走牛的情况，所以对于之前深圳燃气、陕天然气、长春燃气也可以给予中线的关注。
" l# M( F( F- u* [3 Y0 e, A　　市场年复一年地遵循着这样的规律。比如说日本股市在6月、12月的市场收益率显著高于其他月份；马来西亚股市则是2月涨幅高于其他月份；以及我们国家的A股市场，每逢12月就会出现较为明显的调整，哪怕是在牛市亦如此，而每年的2~3月却表现得异常强势，成为一年走势中最甜蜜的月份。初期资金利用自身赢利模式挖掘出来市场的热点，随后不断地去复制和强化，并且导致其他资金跟风，这样就慢慢地导致某个月份固定的事件走出固定的行情，选取每年盈利50％作为一个目标，而盈利周期分为3～4个阶段，年初根据年报实战战法完成一波操作，实现30％左右的盈利；而年中主要进行伏击和波段操作，选择一半的仓位去做指数品种（诸如ETF基金或者封基，获得稳定利润），而另一半仓位去做市场中走势最具有规律的行业操作（建议是医药和消费，前者是重要的防御品种，而后者则是具有稳定估值和资金炒作的板块），这样两者合计实现20％的目标并不困难；最后在年底从资源股、重组股、次新股中找寻一个板块的机会完成一波操作，实现20％的盈利也是可行的。这样哪怕其他时间不操作，或者说有一些失败，也能够达到年初的目标，而通过复利效应，坚持10年（年收益率50）就可以让资产实现近60倍的扩大，而15年的时候就会达到450倍，20年更是会接近3500倍，且坚持时间越长财富效应越大。这依靠的就是复利效应来完成财富，实际上这其实也是世界上任何一个财富赢家所采用的方式。
　　当然这样的“隆中对”也是一个理想模式的，忽略了困难会随着资金量的增加而增加，因为当资金量达到相当级别的时候，此时已经不可能像初期那样操作自如，需要对资金分配和仓位控制花费更大的精力，也就是获利的幅度会自然地降低。这实际上也告诉了股民，想要成功，需要付出更多的努力，不可能会有随便的成功。而且越是对财富有大的渴求时，越需要付出更多，且坚持奋斗的时间越久，这是财富规律所决定的。因此很多时候，赢家对待成功时，考虑并不是这次成功应该多么高兴，而是千方百计地要将这次成功的方式进行模式化的整理，将其固定下来，让其可以不断地复制，从而为实现财富打下基础。

JYWu

监管层拟定于7月底重启IPO
　　今日，记者获悉，监管层召集各大券商分管投行及内核业务的高管举行座谈会，会上，监管层要求各家券商做好IPO重启准备。据悉，这一时间已初步确立在7月底。
& \/ X4 X$ |+ p: l% r3 E, a  o　　监管层人士表示，IPO重启会选择从已过会企业开始，需满足：1）财务资料在有效期内；2）履行完会后事项程序；3）落实新意见中对发行人、股东等的要求；4）无未办结信访事项；5）纳入财务专项核查的企业完成反馈答复；6）不涉及被处罚调查中保荐机构；7）财务资料虽然有效但已经过完整财务周期的需补充说明、披露。

JYWu

程博策略观点：■与全球资本市场相比，中国资本市场尽管在今年上半年出现了成长股的结构性行情，但整体市场表现疲软。站在当前的时点上展望下半年，投资者目前最为关心的问题有两个：一个是下半年市场是否会出现趋势性行情？另一个是下半年市场是否会出现重大的风格转变？
" |2 X' ?6 a9 H$ @" l■按照财务学原理，一家企业的价值等于企业未来能够获得的现金流的贴现，企业价值只和三个因素相关，一个是当期的现金流，一个是现金流的增速，一个是贴现率（包括无风险收益率和风险溢价）。一个国家或地区的股票市场投资价值，就是所有上市公司价值的总和。
) z: [, M% s, ]7 U■中国资本市场表现欠佳，主要的原因是：第一，上市公司的整体自由现金流在过去三年不断恶化，盈利的上升严重依赖资本开支，导致盈利能力下降；第二，由于利率市场化的推进，大量理财产品出现，加之地方政府和企业部门庞大的资本开支，全社会无风险收益率上升了一个平台，市场估值重心反复下移。
( V6 L* z) a. Y: Y■而与中国股市形成鲜明对比的是美国股市，上市公司盈利水平上升，资本开支下降，自由现金流不断改善。同时，量化宽松政策的推出将无风险收益率压至低位。因此，中美股市在过去一段时间里走出相反的趋势就不难理解了。但是，值得注意的是，美国企业的盈利改善正在放缓，长期国债收益率正在快速上升。我们据此推测，欧美股市下半年的表现将会逊色于上半年。
■由于中国企业盈利能力恶化，利率水平不降反升，因此，A股市场在长周期表现出弱势，短周期则受到风险偏好的摆动主导。而风险溢价水平的摆动持续时间相对很短，行情通常短促而剧烈。并且以中小板和创业板为代表的题材类股票和高beta值类股票相对于沪深300指数出现了巨额的超额收益。
3 V- q, j2 m! L■展望下半年，最容易出现风险的不是流动性层面的变化，而是经济基本面预期的变化。经济预期的调整同时可能引发一系列政策的调整，因此我们预期下半年的驱动力将出现变化，市场的挑战和机遇很可能围绕经济这条主线展开。预计出口和房地产投资减速是触发经济调整的主要原因。
2 {* T9 d) [6 c$ i■从企业盈利、无风险收益率、风险偏好这三个维度观察中国资本市场，我们预计下半年A股市场的投资机会可能弱于上半年。机会主要产生于对政府对冲经济增速重新下滑的预期，以及改革红利的进一步落实。在行业配置方面，我们建议重点关注低估值、弱周期类行业。包括银行、交通运输、食品饮料、汽车、家电、医药等。
; }0 H- k# |& k' d- }  E; b■风险提示：经济重新出现下行趋势；政策转向的时点晚于预期。程博策略观点：■与全球资本市场相比，中国资本市场尽管在今年上半年出现了成长股的结构性行情，但整体市场表现疲软。站在当前的时点上展望下半年，投资者目前最为关心的问题有两个：一个是下半年市场是否会出现趋势性行情？另一个是下半年市场是否会出现重大的风格转变？
& H+ q) Q- ?: \9 u. J+ e. s6 \% r■按照财务学原理，一家企业的价值等于企业未来能够获得的现金流的贴现，企业价值只和三个因素相关，一个是当期的现金流，一个是现金流的增速，一个是贴现率（包括无风险收益率和风险溢价）。一个国家或地区的股票市场投资价值，就是所有上市公司价值的总和。
4 d8 X( P- O- Z; |3 a! _- e■中国资本市场表现欠佳，主要的原因是：第一，上市公司的整体自由现金流在过去三年不断恶化，盈利的上升严重依赖资本开支，导致盈利能力下降；第二，由于利率市场化的推进，大量理财产品出现，加之地方政府和企业部门庞大的资本开支，全社会无风险收益率上升了一个平台，市场估值重心反复下移。
9 A& ^/ f/ ?+ I' ^■而与中国股市形成鲜明对比的是美国股市，上市公司盈利水平上升，资本开支下降，自由现金流不断改善。同时，量化宽松政策的推出将无风险收益率压至低位。因此，中美股市在过去一段时间里走出相反的趋势就不难理解了。但是，值得注意的是，美国企业的盈利改善正在放缓，长期国债收益率正在快速上升。我们据此推测，欧美股市下半年的表现将会逊色于上半年。
■由于中国企业盈利能力恶化，利率水平不降反升，因此，A股市场在长周期表现出弱势，短周期则受到风险偏好的摆动主导。而风险溢价水平的摆动持续时间相对很短，行情通常短促而剧烈。并且以中小板和创业板为代表的题材类股票和高beta值类股票相对于沪深300指数出现了巨额的超额收益。
, G* B! w; ~5 X. e3 v■展望下半年，最容易出现风险的不是流动性层面的变化，而是经济基本面预期的变化。经济预期的调整同时可能引发一系列政策的调整，因此我们预期下半年的驱动力将出现变化，市场的挑战和机遇很可能围绕经济这条主线展开。预计出口和房地产投资减速是触发经济调整的主要原因。
  @3 F0 }5 W3 v& l: c1 ~■从企业盈利、无风险收益率、风险偏好这三个维度观察中国资本市场，我们预计下半年A股市场的投资机会可能弱于上半年。机会主要产生于对政府对冲经济增速重新下滑的预期，以及改革红利的进一步落实。在行业配置方面，我们建议重点关注低估值、弱周期类行业。包括银行、交通运输、食品饮料、汽车、家电、医药等。
■风险提示：经济重新出现下行趋势；政策转向的时点晚于预期。

JYWu

　　6月17日，摩根大通席位增加2万螺纹钢多单（全部是新增，如图所示），最近螺纹钢期货特别强势，今天下午水泥股也开始上涨。虽然大盘依然收跌，但对于这两个指标的上涨予以重视，继续关注，一旦确认即可进场，如果仅仅是昙花一现就继续空仓观望。
/ a3 J' L" ^8 O8 U9 i

JYWu

下个星期是半年底，市场资金依然会比较紧张。

JYWu

当前主流品种：300051 300052 002095 002261
600893创新高是大概率事件。